来源：华泰期货
作者： 汪雅航
市场分析
地缘冲突缓和。宏观方面 ，国务院以“强化主体功能区战略实施 ，促进区域协调发展 ”为主题，进行专题学习 。要进一步健全主体功能区制度 ，促进形成主体功能明显 、优势互补 、高质量发展的国土空间开发保护新格局 ，为推动区域协调发展、优化重大生产力布局提供有力支撑 。地缘方面，美国与伊朗达成的停战谅解备忘录已经以电子方式完成签署 ，正式签字仪式将于6月19日在日内瓦举行。谅解备忘录部分条款15日起开始执行 ，包括霍尔木兹海峡重新开放在内的部分条款，将在19日正式签署后执行 。针对美国与伊朗之间的谅解备忘录 ，以色列国家安全部长格维尔表示 ，美国与伊朗达成的协议对以色列“没有约束力 ” 。
指数回升。现货市场，A股三大指数强势反弹，上证指数涨1.61%收于4096.47点 ，创业板指涨5.3% 。行业方面 ，板块指数涨多跌少，电子 、通信 、建筑材料行业涨幅超过5% ，煤炭、银行 、食品饮料行业跌幅居前 。市场成交额突破3万亿元。燧原科技 、粤芯半导体IPO双双获得上市委会议通过 ，其中燧原科技拟登陆科创板募资60亿元，粤芯半导体拟融资75亿元 。海外方面 ，美国三大股指全线收涨 ，其中纳指涨3.07%报26683.94点，SpaceX大涨19.6% ，总市值升至2.52万亿美元 。
IC增仓。期货市场 ，基差方面，股指期货基差有所回落。成交持仓方面 ，IH、IC 、IM的成交量和持仓量同步增加 。
策略
近期主要风险已基本释放 ，市场整体仍将沿着向上趋势运行 。尽管长鑫等多家科技企业上市在即，可能引发阶段性波动加剧，但这更多是情绪层面的扰动 ，不改中期向上的方向。基本面与资金面的共振下 ，科技板块依然是当前市场的绝对主线，中证500 、中证1000的表现预计将持续偏强 。配置上建议重点关注AI及相关产业链的长期行情 ，同时再度重视国内“涨价”逻辑带来的机会 。
风险
若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级 ，股指有下行风险
投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号
免责声明：
本报告基于本公司认为可靠的 、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报 告所载的意见 、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断 。在不同时期 ，本公司可能会发出与本报告所载意 见、评估及预测不一致的研究报告 。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可 在不发出通知的情形下做出修改 ， 投资者应当自行关注相应的更新或修改 。 本公司力求报告内容客观 、公正，但本报告所载的观点 、结论和建议仅供参考 ，投资者并不能依靠本报告以取代 行使独立判断 。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果 ，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有 。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制 、发表 、引用或再次分发 他人等任何形式侵犯本公司版权 。如征得本公司同意进行引用、刊发的 ，需在允许的范围内使用 ，并注明出处为 “华泰期货研究院 ”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用 、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 所有本报告中使用的商标 、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记 。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利 。
