6月9日，光纤概念持续走强 ，亨通光电午后秒涨停 ，斩获6天3板，股价续创历史新高 ，市值突破2500亿元 。长飞光纤再度涨停 ，收于484.33元/股，股价相较一年前已经实现超10倍涨幅 。此外 ，中天科技 、烽火通信等涨超8%。
消息面上 ，当地时间6月8日，亚马逊宣布与康宁公司签署数十亿美元协议，采购光纤 、光缆及连接解决方案 ，以支持其全美数据中心扩张 。协议将为康宁北卡罗来纳州工厂新增1000个高技能岗位及数百个建筑岗位 。此举系亚马逊去年宣布在该州追加100亿美元云基建投资的延续。
有行业资深分析师向证券时报记者表示 ，光纤正在被赋予类似光模块和PCB的AI属性，正从传统通信传输介质 ，升级为支撑AI算力网络的关键部件 ，这种底层需求驱动力的重构支撑了本轮行业景气程度 。
光纤巨头再签大单
此次，康宁与亚马逊达成的数十亿美元多年期协议 ，是康宁今年与科技巨头签订的第三份大额协议 。
今年1月 ，Meta与康宁签署了一项价值达60亿美元的多年期光纤供应协议，康宁将扩大北卡罗来纳州希科里工厂的产能 ，Meta将作为该设施的主要客户。5月初 ，康宁与英伟达达成合作，计划将其美国本土光连接产品制造能力提升至原来的10倍 ，光纤产能提高逾50%。
“AI算力集群对光纤的拉动 ，已超越传统意义上的数量增长 。”武汉一家光纤企业负责人告诉记者，以一个搭载数万张GPU的AI算力集群为例，其内部互联所需的光纤用量是传统数据中心的5至10倍 。
上述分析师亦表示 ，过去 ，国内光纤光缆市场以运营商集中采购为主导，通过规模化、标准化 、限价模式控制建设成本。受制于电信运营商资本开支的周期性波动 ，光纤光缆被视为典型的周期股 。去年二季度起 ，光纤散纤价格开始持续上涨 。与传统运营商集采不同，AI算力中心与特种应用对光纤性能要求更高 、需求刚性更强 ，直接带动龙头企业产品结构持续优化。
全球市场的爆发正在改写光纤光缆的供需格局 。据CRU统计 ，2025年全球数据中心光纤光缆需求同比增速高达75.9% 。同时，CRU预测 ，2026年全球光纤光缆供需缺口率约为16.4%。
供需失衡仍将持续
目前 ，光纤光缆市场正经历一轮显著的涨价潮 。比如今年以来，A2类光纤预制棒报价由22元至30元/等效芯公里涨至160元/等效芯公里 ，涨幅近550% 。
亨通光电此前接受机构调研时表示 ，一边是需求全面增长，一边是供给端受制于光棒产能无法快速响应，供需失衡的缺口被瞬间放大 ，推动光纤价格加速上涨。
记者从多家光纤企业了解到 ，供给端的刚性约束来自多个维度 。光纤预制棒的扩产周期长达18至24个月，技术壁垒高；此外 ，上游关键原材料四氯化锗受到出口管制影响 。
从产能看 ，中国占据全球超半数的光纤产能。据CRU统计，2025年中国光纤出货量占全球比重约为56.3%。“行业经过长期低价竞争后 ，此前企业普遍谨慎扩产 。即便是拥有全球超过50%产能的中国厂商 ，短期内也难以快速释放新产能 。 ”上述武汉光纤企业负责人表示，受供需影响 ，光纤持续紧缺的状态预计将持续到2027年的上半年 ，价格也将处于高位。
中国企业加速出海
国盛证券在研报中指出，美国本土光纤产能高度集中于康宁等少数厂商 ，本轮行情的核心变量之一是海外需求正在成为核心驱动力 ，中国光纤光缆厂商开始系统性出海 。与过去依赖“单一市场+单一客户类型 ”的纯粹内需驱动周期不同，此轮周期光纤涨价来自全球多主体需求共振，价格的持续性和弹性均将优于以往 。
从财报数据来看 ，国内光纤龙头企业的海外业务收入持续上升。2025年长飞光纤海外业务收入约60.92亿元 ，同比增长约47.8%，占营业收入的比例进一步增长至42.7% ，创下历史新高 。长飞光纤执行董事兼总裁庄丹表示 ，目前公司已在印尼、南非 、巴西等7个国家建立了9个生产基地，业务覆盖全球100多个国家和地区 。
庄丹预计 ，2026年这一占比将超过50%。“我们将G.654.E等高性能光纤在国内成功商用后 ，再向海外电信运营商推广，用差异化解决方案突破国际市场 。”
“我们对行业前景保持谨慎乐观 ，算力基建与光连接场景持续丰富将支撑长期需求 ，供给端经过周期调整更为理性 。 ”烽火通信在5月份参加投资者交流活动时透露，光纤光缆是公司核心主业 ，公司已具备棒—纤—缆全产业链竞争力 ，在新型光纤与特种光缆领域优势明显。未来公司将聚焦技术升级与市场拓展，重点布局数据中心用高性能光纤 、空芯光纤、大芯数光缆，并稳步拓展海外高价值市场 。
目前行业形成的共识是 ，AI时代对数据传输的时延、带宽 、密度提出了更高的要求 ，特种光纤正加速成熟与量产落地 。
今年3月，长飞光纤将其自研空芯光纤的最低衰减值优化至0.040dB/km ，再次刷新了由其自身保持的世界纪录。此外 ，公司的多芯光纤则使单纤容量倍增，G.654.E光纤支撑超长跨距传输。
中天科技此前在业绩说明会上介绍 ，多芯光纤稳定量产 ，单纤容量提升7倍，显著提增算力传输效率；G.654.E光纤为全域骨干网络智能化升级筑牢算力底座 。
（文章来源：证券时报）
